⚡ 可转债市场日报
CONVERTIBLE BOND DAILY REPORT · 每日盘后量化分析
2026年05月25日 · 周一 · 盘后
今日等权▲+0.19%
本月累计▲+1.32%
市场温度86.0
平均溢价率50.7%
存量规模347 只
📈今日可转债市场小幅上涨，等权指数+0.19%，市场情绪积极。 | 同期正股综合指数+1.58%| 今日涨跌家数：涨 126/跌 184/ 平 37
📊 今日核心指标速览
| 指标 | 今日值 | 参考/前日 |
|---|---|---|
| 今日等权指数涨跌 | ▲+0.19% | 正股同期 +1.58% |
| 本月累计涨跌 | +1.32% | 正股同期 +2.38% |
| 平均转股溢价率 | 50.7% | 中位 38.2%（前日 50.9%） |
| 市场温度 | 86.0 | 偏热（前日 86.3） |
| 平均到期收益率 YTM | -12.64% | 偏贵，YTM为负 |
| 平均价格 / 中位价 | 166.1 / 137.9 元 | |
| >130元高价券数量 | 224 只 | 前日 228 · 月初 249 |
| 已公告强赎数量 | 327 只 | 强赎券持续退出市场 |
📈 近1年走势（等权指数 vs 正股综合指数，以区间起点 = 100）
近365日
近365日
📊 等权指数多周期涨幅 & 最大回撤
| 周期 | 涨幅 | 最大回撤 |
|---|---|---|
| 近5日 | +1.00% | -1.76% |
| 近1月 | +0.60% | -2.83% |
| 近3月 | -1.65% | -10.27% |
| 近6月 | +10.39% | -10.65% |
| 近1年 | +27.12% | -10.65% |
| 今年以来 | +8.08% | -10.65% |
📊 溢价率 & 市场温度走势（近1年）
📅 本月逐日涨跌
| 日期 | 等权指数 | 涨幅 | 正股 |
|---|---|---|---|
| 2026-05-25 | 2757.33 | ▲ +0.19% | ▲ +1.58% |
| 2026-05-22 | 2752.23 | ▲ +0.78% | ▲ +1.30% |
| 2026-05-21 | 2730.85 | ▼ -1.40% | ▼ -1.39% |
| 2026-05-20 | 2769.57 | ▼ -0.36% | ▼ -0.04% |
| 2026-05-19 | 2779.66 | ▲ +1.82% | ▲ +0.40% |
| 2026-05-18 | 2729.92 | ▲ +0.06% | ▼ -0.54% |
| 2026-05-15 | 2728.26 | ▼ -0.54% | ▼ -1.12% |
| 2026-05-14 | 2742.96 | ▼ -1.46% | ▼ -1.68% |
| 2026-05-13 | 2783.46 | ▲ +0.56% | ▲ +1.02% |
| 2026-05-12 | 2768.01 | ▼ -1.41% | ▼ -0.08% |
| 2026-05-11 | 2807.60 | ▲ +0.54% | ▲ +1.64% |
| 2026-05-08 | 2792.66 | ▲ +0.31% | ▼ -0.58% |
| 2026-05-07 | 2784.11 | ▲ +0.69% | ▲ +0.48% |
| 2026-05-06 | 2765.11 | ▲ +1.61% | ▲ +1.45% |
🏷️ 当前价格分布（共 347 只）
| 价格区间 | 数量 | 占比 |
|---|---|---|
| <90元 | 23 | 6.6% |
| 90-100元 | 2 | 0.6% |
| 100-110元 | 6 | 1.7% |
| 110-120元 | 28 | 8.1% |
| 120-130元 | 64 | 18.4% |
| 130-140元 | 81 | 23.3% |
| 140-150元 | 40 | 11.5% |
| >150元 | 103 | 29.7% |
>150元 超高价券 103 只，
130-150元 高价券 121 只，
100-120元安全区间 34 只，
90元以下 25 只（债底保护）。
超高价券占比偏高，强赎压力持续。
130-150元 高价券 121 只，
100-120元安全区间 34 只，
90元以下 25 只（债底保护）。
超高价券占比偏高，强赎压力持续。
🚀 今日涨跌幅排行
| # | ▲ 涨幅前5 | 涨幅 | ▼ 跌幅前5 | 跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 甬矽转债 118057 |
▲20.00% | XD起帆转 111000 |
▼10.89% |
| 2 | 惠城转债 123118 |
▲20.00% | 龙大转债 128119 |
▼10.51% |
| 3 | 泰坦转债 127096 |
▲16.29% | 万凯转债 123247 |
▼10.26% |
| 4 | 长海转债 123091 |
▲12.51% | 恒逸转2 127067 |
▼9.50% |
| 5 | 路维转债 118056 |
▲9.49% | 中贝转债 113678 |
▼8.12% |
🔍 量化策略今日信号解读
一、今日行情性质
今日可转债市场小幅上涨，等权指数微升 0.19%，市场保持温和情绪。 正股 1.58%， 转债跑输正股，意味着溢价率有所压缩，对高溢价持仓不利。
二、市场温度信号
当前市场温度86.0，处于偏热区间。市场情绪偏热，溢价率偏高，需控制仓位。 本月以来温度变化：温度横盘，市场方向不明，保持观望。
三、溢价率与 YTM 信号
当前平均溢价率50.7%（中位 38.2%），平均 YTM-12.64%。 YTM 仍为负值，市场整体偏贵，双低策略标的稀缺，建议控制仓位。
四、强赎风险
当前已公告强赎327 只。 今日 >130元高价券 224 只，较前日减少 4 只。 高价区间仍有压缩空间，持有高价券需注意强赎退出节奏。
📌 今日结论与操作参考
📉 今日行情小结
等权指数 +0.19%，本月累计 +1.32%（持续回暖）。
市场整体偏热，温度 86.0。
🎯 仓位建议
温度偏高（>75），建议仓位控制在 60-70%，减少高溢价标的。
🏷️ 标的筛选参考
优先关注价格 100-115元、溢价率 <25% 的双低标的，
规避已公告强赎的 327 只高价券。
📊 关键观测指标
YTM 是否回升至 0%以上（当前 -12.64%）；
市场温度是否回落到 70以下（当前 86.0）。
两者同时满足时为加仓信号。
⚡ 强赎提示
已公告强赎 327 只，持有相关标的应尽快处置，避免被动以赎回价了结导致损失。
⚠️ 风险提示
本报告由自动化程序生成，数据来源 AKShare · JSL集思录，仅供参考，不构成投资建议。
可转债市场日报 | 生成时间：2026-05-25 21:54:06
| 数据来源：AKShare · JSL集思录 | 本报告仅供参考，不构成投资建议
| 数据来源：AKShare · JSL集思录 | 本报告仅供参考，不构成投资建议