⚡ 可转债市场日报
CONVERTIBLE BOND DAILY REPORT · 每日盘后量化分析
2026年03月25日 · 周三 · 盘后
今日等权▲+1.16%
本月累计▼-5.22%
市场温度86.2
平均溢价率50.1%
存量规模374 只
📈
今日可转债市场全线上涨，市场情绪积极，等权指数上涨 1.16%。 | 同期正股综合指数 +1.40% |
今日涨跌家数：涨 293 / 跌 45 / 平 36
今日可转债市场全线上涨，市场情绪积极，等权指数上涨 1.16%。 | 同期正股综合指数 +1.40% |
今日涨跌家数：涨 293 / 跌 45 / 平 36
今日等权指数涨跌
▲+1.16%
正股 +1.40%
本月累计涨跌
-5.22%
正股同期 -4.04%
平均转股溢价率
50.1%
中位 35.6%（前日 51.2%）
市场温度
86.2
偏热（前日 84.0）
平均到期收益率 YTM
-12.28%
偏贵，YTM为负
平均价格 / 中位价
154.8
中位 136.9元
>130元高价券数量
241
前日 234 · 月初 288
已公告强赎数量
360 只
强赎券持续退出市场
📈 近1年走势（等权指数 vs 正股综合指数，以区间起点 = 100）
近365日
近365日
📊 等权指数多周期涨幅 & 最大回撤
| 数据类型 | 近5日 | 近1月 | 近3月 | 近6月 | 近1年 | 今年以来 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 涨幅 | -0.63% | -6.74% | +4.83% | +6.53% | +18.90% | +1.08% |
| 最大回撤 | -4.40% | -10.27% | -10.65% | -10.65% | -10.65% | -10.65% |
📊 溢价率 & 市场温度走势（近1年）
📅 本月逐日涨跌
| 日期 | 等权 | 正股 |
|---|---|---|
| 2026-03-25 | ▲ +1.16% | ▲ +1.40% |
| 2026-03-24 | ▲ +2.75% | ▲ +1.28% |
| 2026-03-23 | ▼ -1.44% | ▼ -3.26% |
| 2026-03-20 | ▼ -1.00% | ▼ -0.35% |
| 2026-03-19 | ▼ -2.02% | ▼ -1.61% |
| 2026-03-18 | ▲ +1.42% | ▲ +0.45% |
| 2026-03-17 | ▼ -1.97% | ▼ -0.73% |
| 2026-03-16 | ▼ -0.10% | ▲ +0.05% |
| 2026-03-13 | ▼ -1.27% | ▼ -0.39% |
| 2026-03-12 | ▼ -1.45% | ▼ -0.36% |
| 2026-03-11 | ▲ +0.05% | ▲ +0.64% |
| 2026-03-10 | ▲ +1.22% | ▲ +1.28% |
| 2026-03-09 | ▼ -0.43% | ▼ -0.97% |
| 2026-03-06 | ▲ +0.39% | ▲ +0.27% |
| 2026-03-05 | ▲ +0.02% | ▲ +0.98% |
| 2026-03-04 | ▼ -0.22% | ▼ -1.14% |
| 2026-03-03 | ▼ -2.31% | ▼ -1.54% |
| 2026-03-02 | ▼ -0.40% | ▲ +0.38% |
🏷️ 当前价格分布（共 374 只）
<90元
20
20 只 (5.3%)
90-100元
0 只 (0.0%)
100-110元
13
13 只 (3.5%)
110-120元
20
20 只 (5.3%)
120-130元
79
79 只 (21.1%)
130-140元
103
103 只 (27.5%)
140-150元
45
45 只 (12.0%)
>150元
94
94 只 (25.1%)
>150元 超高价券 94 只，
130-150元 高价券 148 只，
100-120元安全区间 33 只，
90元以下 20 只（债底保护）。
超高价券占比偏高，强赎压力持续。
130-150元 高价券 148 只，
100-120元安全区间 33 只，
90元以下 20 只（债底保护）。
超高价券占比偏高，强赎压力持续。
🚀 今日涨跌幅排行
▲ 涨幅前5
| 名称 | 现价 | 涨幅 |
|---|---|---|
| 节能转债(113051) | 164.98 | ▲+11.21% |
| 嘉元转债(118000) | 119.95 | ▲+7.56% |
| 美诺转债(113618) | 161.14 | ▲+7.10% |
| 泰坦转债(127096) | 200.50 | ▲+7.05% |
| 天准转债(118062) | 170.88 | ▲+6.91% |
▼ 跌幅前5
| 名称 | 现价 | 跌幅 |
|---|---|---|
| 金宏转债(118038) | 148.37 | ▼-6.90% |
| 中陆转债(123155) | 139.89 | ▼-5.29% |
| 阿拉转债(118006) | 132.24 | ▼-3.10% |
| 锦鸡转债(123129) | 137.00 | ▼-2.48% |
| Z华体转(113574) | 109.98 | ▼-2.37% |
🔍 量化策略今日信号解读
一、今日行情性质
今日可转债市场全线上涨，市场情绪积极，等权指数上涨 1.16%。 转债跌幅 1.16%，正股 1.40%，
转债跑输正股，意味着溢价率有所压缩，对高溢价持仓不利。
二、市场温度信号
当前市场温度 86.2，处于偏热区间。市场情绪偏热，溢价率偏高，需控制仓位。
本月以来温度变化：持续降温，估值压力释放中，靠近布局区间。
三、溢价率与 YTM 信号
当前平均溢价率 50.1%
（中位 35.6%），平均 YTM -12.28%。
YTM 仍为负值，市场整体偏贵，双低策略标的稀缺，建议控制仓位。
四、强赎风险
当前已公告强赎 360 只。
今日 >130元高价券 241 只，较前日增加 7 只。
高价区间仍有压缩空间，持有高价券需注意强赎退出节奏。
📌 今日结论与操作参考
📉 今日行情小结
等权指数 +1.16%，本月累计 -5.22%（明显调整）。
市场整体偏热，温度 86.2。
🎯 仓位建议
温度偏高（>75），建议仓位控制在 60-70%，减少高溢价标的。
🏷️ 标的筛选参考
优先关注价格 100-115元、溢价率 <25% 的双低标的，
规避已公告强赎的 360 只高价券。
📊 关键观测指标
YTM 是否回升至 0%以上（当前 -12.28%）；
市场温度是否回落到 70以下（当前 86.2）。
两者同时满足时为加仓信号。
⚡ 强赎提示
已公告强赎 360 只，持有相关标的应尽快处置，避免被动以赎回价了结导致损失。
⚠️ 风险提示
本报告由自动化程序生成，数据来源 AKShare · JSL集思录，仅供参考，不构成投资建议。
可转债市场日报 | 生成时间：2026-03-25 17:35:04
| 数据来源：AKShare · JSL集思录 | 本报告仅供参考，不构成投资建议
| 数据来源：AKShare · JSL集思录 | 本报告仅供参考，不构成投资建议