入坑以来，已经攒了几个‘简陋’的策略。今日对比分析下来，又发现了一些之前未掌握的信息，可以对现在的配置稍作取舍，并构成出一个更加稳健的策略组合，最终效果达到年化44.63%，最大回撤12.71%（回测时间2019/1/2至2025/12/16）。策略组合业绩数据回测可点击本文最后一段中的链接查看。

各策略指标横向对比
（回测时间 2019/1/2 – 2025/12/16）

【小而美v1.05】年化收益和夏普比率上最佳，最大回撤和收益波动均好于小盘策略的均值，综合能力最强，应该做主要配置

【LQ优选v1.03】最大回撤控制上最佳，不过也只是比‘小而美’略好一些；在收益波动率和交易赢率上好于均值，但是年化收益要低于均值

【大盘红利v1.2】在收益波动率和交易赢率上最佳，作为大盘价值策略，可以当作策略组合的稳定器；年化收益和夏普比率最弱，因为大盘策略，这两项比不上小盘策略很正常

【4科技小盘】夏普比率、最大回撤、收益波动率在小盘策略中都是最差，仅年化收益和交易赢率好于均值

【小盘10股v1.1】年化收益、交易赢率中也是小盘策略中最差，夏普比率差于均值，仅最大回撤和收益波动好于均值，总体是不太行

【小盘5股v1.02】年化收益、夏普比率好于均值，最大回撤、收益波动率、交易赢率差于均值；没有最好，也没有最差；总体相比‘4科技小盘’和‘小盘10股’要好一些

2019-2025期间各策略的年度表现

【小盘5_v1.02】和【4科技小盘】的弹性最大，均有两次最高收益和两次最低收益，但其它年份‘小盘5’比‘科技4’要好

【小盘10_v1.1】就比较弱，没有一次获得最高收益，但有两次最低收益，三次高于均值，二次低于均值，乏善可陈

【LQ优选_v1.03】一次最高，近年仅次于‘小盘5’，其它年份均低于均值，考虑其最大回撤在所有策略中最低，也是合理

【小而美_v1.05】一次最低，两次最高，两次优于均值，两次低于均值，表现中等以上

总结

根据分析结果，在策略选择上可以将 ‘小盘10’ 和 ‘科技4’排除，出于策略多样性考虑，保留进攻性较好的‘小盘5’；‘LQ优选10’可以保留，与‘大盘红利’共同构成控制回撤和稳定器；‘小而美’肯定要保留，最终形成1个大盘策略，3个小盘策略的组合。

在仓位配置上，大盘红利、小而美、LQ优选、小盘5 测试了多种比例组合，最终以2、4、1、3比例为最优（大盘2层，小盘8层），组合回测结果如下（回测时间 2019/1/2 – 2025/12/16)

最终构成组合【穿越牛熊_v1.1】